Network Effects - Akira the Don, Naval Ravikant

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Bob Metcalfe, who created Ethernet famously coined Metcalfe’s Law,

which is the value of a network is proportional to the square of the number of

nodes in the network

(Nodes in the network)

(Nodes in the network)

If a network of size 10 would have a value of a hundred, network of a size

hundred would have a value of 10,000

It’s not just 10X more, it’s 100X more

So you want to be in a network effect business

If you’re number one in the network effect business, you win everything

One of the dirty secrets of Silicon Valley is that a lot of the winning

businesses are natural monopolies

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What is a network effect?

Let’s define it precisely

A network effect is when each additional user adds value to the existing user

base

So your users themselves are creating some value for the existing users

The classic example that I think everybody can understand is language

Let’s say that there’s a hundred people live in a community, speak 10 different

languages and each person just speaks one of those 10

You’re having to translate all the time, it’s incredibly painful

If all hundred of you spoke the same language, it would add tremendous value

10 people start off speaking 10 languages, one extra person learns English

Well, now all of a sudden 11 people know English so that the next person who

comes in to learn new language probably gonna choose English

At some point, let’s say English gets to 20 or 25 people, it’s done

It’s just gonna own the entire language marketplace and the rest of the

languages will get competed out

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The network effect is are very powerful concept

When you’re picking a business model, it’s really good idea to pick a model

where you can benefit from network effects, low marginal costs, and scale

economies, and these tend to go together, like anything that has zero marginal

cost of production obviously has scale economies

And things that have zero marginal cost of reproductions very often tend to

have network effects because it doesn’t cost you anything more to stamp out the

thing so then you can just create little hooks for users to add value to each

other

So you should always be thinking about how your user, your customers,

add value to each other

Because that is the ultimate form of leverage

You’re on the beach in the Bahamas or you’re sleeping at night and your

customers are adding value to each other

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Bob Metcalfe, creador de Ethernet, acuñó la famosa Ley de Metcalfe,

que es el valor de una red es proporcional al cuadrado del número de

nodos en la red

(Nodos en la red)

(Nodos en la red)

Si una red de tamaño 10 tuviera un valor de cien, una red de tamaño

cien tendría un valor de 10,000

No es solo 10 veces más, es 100 veces más

Entonces quieres estar en un negocio de efectos de red

Si eres el número uno en el negocio de efectos de red, lo ganas todo.

Uno de los secretos sucios de Silicon Valley es que muchos de los ganadores

las empresas son monopolios naturales

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¿Qué es un efecto de red?

Vamos a definirlo con precisión

Un efecto de red es cuando cada usuario adicional agrega valor al usuario existente

base

Entonces, sus propios usuarios están creando algún valor para los usuarios existentes.

El ejemplo clásico que creo que todo el mundo puede entender es el lenguaje

Digamos que hay cien personas viviendo en una comunidad, hablan 10 diferentes

idiomas y cada persona solo habla uno de esos 10

Tienes que traducir todo el tiempo, es increíblemente doloroso

Si los cien de ustedes hablaran el mismo idioma, agregaría un valor tremendo

10 personas comienzan hablando 10 idiomas, una persona adicional aprende inglés

Bueno, ahora de repente 11 personas saben inglés para que la próxima persona que

viene a aprender un nuevo idioma probablemente elegirá inglés

En algún momento, digamos que el inglés llega a 20 o 25 personas, se hace

Simplemente va a poseer todo el mercado de idiomas y el resto de la

los idiomas se competirán

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El efecto de red es un concepto muy poderoso

Cuando elige un modelo de negocio, es muy buena idea elegir un modelo

donde puede beneficiarse de los efectos de red, los bajos costos marginales y la escala

economías, y estos tienden a ir juntos, como cualquier cosa que tiene cero marginal

el costo de producción obviamente tiene economías de escala

Y las cosas que tienen un costo marginal de reproducción cero muy a menudo tienden a

tienen efectos de red porque no le cuesta nada más erradicar el

entonces puedes crear pequeños ganchos para que los usuarios agreguen valor a cada

otro

Por lo tanto, siempre debe pensar en cómo su usuario, sus clientes,

agregar valor el uno al otro

Porque esa es la última forma de apalancamiento.

Estás en la playa de las Bahamas o estás durmiendo por la noche y tu

los clientes se agregan valor entre sí

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